Artigo: O hedging de market makers contra o Bitcoin acima de $82,000 impulsionou o preço?
O recente aumento do preço do Bitcoin acima de $82,000 pode ter sido causado pelo hedging de market makers contra a criptomoeda. Apesar dos dados recentes sugerirem que a taxa de mudança de um ativo’s delta pode ser afetada pelo comportamento de hedging dos market makers, o preço do Bitcoin provavelmente permanecerá acima de $90,000 enquanto permanecer dentro da faixa.
O principal motivo dessa fenomenologia é a exposição gama positiva observada nos opções de strike $90,000 e $100,000. Os market makers com exposição gama favorável costumam hedge suas posições comprando ou vendendo o ativo subjacente, como o Bitcoin. Esse comportamento de hedging atua como um mecanismo anti-volatilidade, limitando oscilações de preço e mantendo a realidade no mercado.
Os traders têm vendido opções nos níveis de strike $90,000 e $100,000, o que resultou em posições longas significativas para os market makers. O preço ao aproximar-se desses níveis provavelmente fará com que os market makers vendam Bitcoin para obter lucro ou comprem para cobrir perdas. Esse tipo de negociação manterá os preços dentro de uma faixa entre $90,000 e $100,000, tornando difícil para o Bitcoin quebrar acima desses níveis.
O comportamento de hedging dos market makers pode ter um impacto significativo na ação de preço, especialmente quando há dezenas de opções em níveis de strike específicos. À medida que o Bitcoin se aproxima desses níveis, podemos esperar que a atividade dos market makers reduza o surto e o mantenha dentro da faixa.
Além disso, as datas de vencimento das opções, marcadas para 29 de novembro e 27 de dezembro, são importantes para entender as condições do mercado. A aproximação dessas datas provavelmente fará com que os operadores de mercado alterem suas posições, afetando ainda mais a ação de preço do Bitcoin.
Embora o Bitcoin atualmente esteja cotado em $82,000, apenas 8% abaixo do nível de $90,000, há sinais de entusiasmo e sentimento no mercado. O surto recente da criptomoeda foi impulsionado por vários fatores, incluindo investimento institucional, adoção mainstream e a narrativa contínua do Bitcoin como uma loja de valor. No entanto, com os market makers agora expostos ao comportamento de hedging, permanece incerto se o Bitcoin pode quebrar acima do nível de $90,000 ou permanecer dentro da faixa.
Compreender a interação entre market makers, traders e o sentimento geral do mercado será crucial nas próximas semanas. Dado o desenvolvimento contínuo do espaço de criptomoedas, é essencial ter uma compreensão profunda dos mercados de derivativos e seu impacto na ação de preço. Embora essa dinâmica possa impedir o surto de preço do Bitcoin no curto prazo, também destaca a crescente sofisticação do mercado de criptomoedas, à medida que os participantes se tornam cada vez mais cientes do comércio de derivativos.
Em essência, o aumento do Bitcoin pode encontrar um obstáculo temporário devido ao comportamento de hedging dos tomadores de decisão, mas a perspectiva a longo prazo é favorável. Será intrigante testemunhar como os participantes do mercado lidam com e navegam sobre as complexidades dos mercados de derivativos à medida que o espaço de criptomoedas continua a se desenvolver.
