Artigo: Alívio para os Ativos de Risco?
Apesar das preocupações com aumentos de taxas de juros, tendências de inflação emergiram no mercado de criptomoedas, líder a um debate acalorado sobre o futuro das taxas de juros. Um olhar mais atento às tendências subjacentes sugere que o Fed pode ter mais espaço para reduzir as taxas de juros, o que poderia ser benéfico para ativos de risco como criptomoedas.
O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos aumentou de 3,6% para 4,1% nas últimas semanas, tornando-se um claro indicador das mudanças em andamento. A mudança repentina para gerentes de fundos quânticos que espreitam investimentos de renda fixa e entram em ações é um indicador de confiança crescente no mercado. A resposta do mercado de bonds é outro indicador da mudança de sentiment, pois os investidores buscam retornos mais altos em ativos de risco.
A taxa de crescimento do IPC em setembro foi de 2,4%, uma diminuição em relação ao aumento de 2,5% em agosto. Embora alguns possam supor que é indicativa de inflação contínua alta, a realidade é completamente diferente. O crescimento mensal diminuiu significativamente desde 2021, com um ritmo médio de 0,2% por mês, ou 2,4% anual em comparação com a taxa de 0,6% vista em 2022.
Como resultado, a tendência de crescimento da inflação está se aproximando rapidamente do alvo de 2% do Fed, que não foi observado antes da pandemia. A velocidade média de crescimento mensal pré-pandemia era de cerca de 0,15%, e este nível está sendo rapidamente alcançado. O crescimento da inflação normalizando é um desenvolvimento positivo, pois dá ao Fed mais liberdade para ajustar as taxas de juros sem aumentar as preocupações inflacionárias.
As implicações dessa tendência são significativas para ativos de risco como criptomoedas. Se o Federal Reserve responder à velocidade decrescente de inflação, isso poderia aumentar significativamente o mercado de criptomoedas. A possibilidade de um Fed “dócil” poderia aumentar a valorização de ativos como bitcoin e ether, o que pode ser benéfico para os investidores dispostos a correr riscos mais altos.
No entanto, o caminho à frente não estáLivre de obstáculos. O Fed deve equilibrar seus objetivos de criar emprego máximo e manter a estabilidade de preços com os desafios de um clima econômico incerto. Apesar da incerteza que cerca as decisões do banco central sobre aumentos de taxas, as preocupações recentes após um relatório de empregos forte sugerem que o Fed pode ter mais controle.
À medida que a economia continua a se normalizar e a inflação retorna aos níveis pré-pandemia, o argumento para taxas de juros mais baixas se torna cada vez mais evidente. Isso pode levar a uma valorização sustentada dos ativos de risco, como criptomoedas, à medida que os investidores aproveitam a possível virada dócil do Fed.
Em resumo, embora a imagem de inflação ainda esteja flutuando, a realidade das tendências fundamentais é que as coisas estão indo bem. À medida que o Fed lida com os desafios da política monetária, a velocidade decrescente de crescimento inflacionário proporciona uma oportunidade para uma abordagem mais flexível que pode ter consequências de longo alcance no mercado de criptomoedas.
Apesar da incerteza significativa, uma coisa é certa: o caminho à frente dependerá de como a inflação, as taxas de juros e as atitudes dos investidores serão gerenciadas no curto prazo.
