O preço do Bitcoin (BTC) subiu mais de $20,000, alcançando impressionantes $88,100 no momento da escrita. No entanto, o mercado de criptomoedas está em alerta para uma possível volatilidade causada por incertezas sobre seu futuro.
Se você analisar o mercado de opções em mais detalhes, parece que os participantes do mercado estão preparados para uma possível queda nos preços do BTC e altcoins. A tendência esquerda projetada das opções de Bitcoin na Deribit se deslocou significantemente para a esquerda, sugerindo uma maior probabilidade de preços menores.
O padrão recorrente é surpreendentemente similar ao que estava presente no mercado de opções do DJT antes de sua recente queda, onde a distribuição de probabilidade implícita também se moveu para a esquerda antes da queda. Isso serve como um aviso para os investidores em criptomoedas, pois em retrospectiva, isso indica que o mercado de opções estava à beira de uma correção.
Semelhantemente, o atual deslocamento na distribuição de probabilidade implícita do mercado de opções de Bitcoin pode estar alertando sobre uma possível queda nos preços da maior criptomoeda do mundo. As recentes declarações de funcionários do Federal Reserve (banco central dos EUA) apenas adicionaram combustível ao fogo, fornecendo mais apoio às mudanças na política monetária.
O Fed cortou as taxas de juros em 75 pontos básicos desde setembro, injetando liquidez no sistema financeiro. No entanto, a visão do Fed está começando a parecer diferente, com alguns reguladores sugerindo que aumentos de taxas podem estar em cartaz no futuro próximo. Essa mudança de atitude pode ter desempenhado um papel no deslocamento da distribuição de probabilidade implícita das opções de Bitcoin.
O mercado de participantes está preocupado com a sustentabilidade da atual rallly e isso é refletido em suas estratégias de precificação, que agora sugerem uma maior probabilidade de preços menores. Embora o tempo e a magnitude de uma queda nos preços sejam desconhecidos, os sinais do mercado de opções são claros: é hora de ter cautela.
A despeito de o mercado de criptomoedas ainda depender fortemente de especulação e injeções de liquidez de bancos centrais, ele também é vulnerável a mudanças repentinas no sentimento do mercado. As altcoins, que têm largamente seguido a tendência de Bitcoin, também provavelmente serão afetadas por uma possível queda nos preços.
Com os investidores individuais se precipitando para os mercados de criptomoedas, houve um aumento no interesse. Se o Bitcoin experimentar uma correção, isso poderia ter consequências para todo o mercado, com as altcoins potencialmente enfrentando declíneos ainda mais severos.
As condições atuais do mercado são semelhantes à bolha de criptomoedas de 2017, onde a emoção e a especulação impulsionaram os preços a níveis insustentáveis. Com o mercado se tornando cada vez mais exaurido, é hora de os investidores darem um passo atrás e reavaliarem suas posições.
Enquanto pode ser difícil fornecer orientação sobre o que fazer em seguida, uma coisa é certa: o deslocamento da distribuição de probabilidade implícita das opções de Bitcoin requer uma dose saudável de dúvida e cautela. Dado o incerteza do mercado, é importante permanecer ancorado e considerar os fatores fundamentais que determinam o valor a longo prazo.
Por fim, o movimento esquerdo das opções de Bitcoin sugere uma tendência ascendente na probabilidade de preços menores, while as further disclosures de funcionários do Federal Reserve intensificaram a já alarmante natureza do sentimento negativo no mercado de criptomoedas. É crucial que os investidores levem em conta esses sinais e alterem suas expectativas enquanto se preparam para a possível tempestade.
